服务热线 400-816-8089

为P2P的低风险高收益正名

2016-05-12 12:03:55来源:
P2P行业以其高收益吸引了大批投资者的眼球,但是高收益往往伴随着高风险,很多人觉得P2P超过10%的收益就是不合理的,你可知道给借款者的放贷利息是多少?

P2P行业以其高收益吸引了大批投资者的眼球,但是高收益往往伴随着高风险,很多人觉得P2P超过10%的收益就是不合理的,你可知道给借款者的放贷利息是多少?

1.谁说高风险高收益?

(1)高风险高收益成立的条件必须是在一个信息充分自由竞争的市场才成立

(2)富豪们大部分做的都是低风险高收益的投资,收益多高才算高,20%-30%的年化收益算不算?

世界上有很多投资能够达到这个收益,告诉大家一个事实,注意是事实,改革开放30年,中国的平均投资回报率维持在20%以上,清华大学的白重恩、钱颖一和芝加哥大学的谢长泰等人用非常简单的方法估算中国总的投资回报率,结果令人惊讶,他们发现1980年代到2010,投资回报率基本上在20%以上,非常稳定,虽然有些波动,但非常稳定。如果光看工业的投资回报率,甚至可以高达25%,你能说中国30年都在做高风险高收益的投资吗?大家还可从宋铮发表在世界最权威的学术期刊《美国经济评论》上的文章《growing like China中国的增长模式》找到证据。

(3)在市场机制不健全的情况下,也存在无风险套利的机会,也就是无风险高收益的投资。

当一项投资出现,在别人不了解的时候,你了解了,看懂了,你知道的信息比别人多,你就可以做到低风险高收益。举个例子,懂P2P,投资过P2P的人相对于不懂P2P,把钱都存在银行的人,就做到了低风险高收益,银行定期年化收益2%P2P投资年化收益10%,同样P2P的早期投资者可以比新进入者获得更高的收益,而且他们告诉你没有风险或者风险很低可控。还有在监管严格,银行为了满足政策的存贷款要求,面临拉存款压力下,出现了与银行合作,为银行服务的存款企业,通过转让银行存单收益权,把银行存单收益前置,通过贴现循环操作,实现企业与银行互相套利的交易市场,而银行存单收益权就是银行存款利息是由银行无条件兑付,银行和企业共同利用政策套利,这完全是无风险的高收益投资。

2、高风险高收益的本质和理论基础

为什么现在的1块钱和将来的1块钱价值不一样,为什么现在投资,将来要获得更多的回报是由下面这幅图决定的。你现在投资一笔理财产品,将来才能获得回报,而将来是不确定的有风险的,没有人能百分之百预测将来。你的投资收益=无风险收益+风险补偿,无风险利率是固定的,一般等于一年期定期银行存款利率或者一年期国债利率,所以你要获得更高的收益必须承担更大的风险,这就是高风险高收益的本质。

(1)无风险收益一般用银行存款利息来替代,银行存款利息现在大概年化2%左右,这个就是无风险利率,也就是刚性兑付的利息,也就是大家喜欢的100%本息保障的利息,表示你推迟消费增加储蓄给予的补偿。(注意:无风险收益=银行存款利率=无风险利率)

(2)风险补偿是你承担将来不确定的风险给予的补偿

理论上高风险高收益,风险与收益成正比。所以这是很多专家和教授经常挂着嘴边的话,很多投资者或者不了解的人喜欢迷信权威和书本上的理论,于是也跟着专家教授高喊,高风险高收益,风险和收益成正比,他们爱说:“如果有没风险收益又高的事情,为什么马云不做,为什么银行不做?世界上没有低风险高收益的事情,并把这句话当做真理到处宣传。他们根本不知道理论是有条件的,理论和现实是相差很远的,更不知道理论是用来指导现实的,而不是不加思考的套用。脱离中国的实际,来谈理论,盲目相信高风险高收益,低风险低收益,就像别人告诉你你只要努力就能成为下一个马云一样不靠谱。

高收益,高风险总是相对的,要思考背后的本质,最后不要迷信权威和目盲相信课本上的理论并把它们当作真理套在各种投资上!

您可能喜欢
微信
微信公众号-投资理财平台_车贷_p2p官网_p2p网贷 关注银子铺
APP
扫一扫下载APP-投资理财平台_车贷_p2p官网_p2p网贷 扫一扫下载APP
客服
QQ在线咨询 9:00~21:00
计算